Fonds de revenu multisectoriel PIMCO

PIX

Mis à jour 01 juillet 2022

Objectif

Le Fonds vise à procurer aux porteurs de parts un revenu courant en premier lieu et une appréciation du capital en second lieu.

Portefeuille principal

Principalement des titres à revenu fixe sélectionnés parmi de multiples secteurs mondiaux.

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Aperçu

Aperçu du Fonds

L’expertise du revenu à l’échelle d’une opportunité mondiale

Dans un contexte sur les marchés caractérisé par de faibles rendements nominaux et des incertitudes concernant les taux d’intérêt, le Fonds de revenu multisectoriel PIMCO (PIX) vise à procurer un revenu courant et une appréciation du capital en ciblant les meilleures idées de placement à revenu de PIMCO parmi de multiples secteurs à revenu fixe, en privilégiant les occasions des marchés mondiaux d’instruments de crédit.

Caractéristiques

  • Exploitation des meilleures idées de placement à revenu de PIMCO parmi de multiples secteurs à revenu fixe, en privilégiant les occasions des marchés mondiaux d’instruments de crédit.
  • Une structure flexible qui permet aux gestionnaires du fonds d’enrichir notre approche multisectorielle et d’inclure des opportunités à revenu élevé de toutes les catégories de liquidité.
  • Un investissement en priorité parmi les multiples secteurs des marchés du crédit à l’échelle mondiale, notamment des titres de créance de sociétés, des titres adossés à des créances hypothécaires et à d’autres actifs, des titres des marchés émergents et des titres immobiliers ou à caractère immobilier.
  • Répartition dynamique des secteurs reflétant les perspectives macroéconomiques de PIMCO ainsi que son expertise mondiale.
  • Exploitation des excellentes capacités de recherche et de gestion du risque de PIMCO.

PROCESSUS D’INVESTISSEMENT

Chef de file de l’investissement actif à revenu fixe, PIMCO dispose d’une expérience de plus 50 ans acquise en aidant ses clients à atteindre leurs objectifs financiers, même durant les phases délicates sur les marchés. Notre processus prospectif, ascendant et descendant, se définit par des recherches de crédits exhaustives et une analyse constante afin d’évaluer en temps réel l’évolution des menaces et des opportunités à l’échelle mondiale.

CATÉGORIE D'ACTIF
  • Revenu Fixe
  • Multisectoriel

Gestionnaires

Alfred T. Murata

Gestionnaire de portefeuille, Crédit hypothécaire

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Joshua Anderson

Responsable de la gestion de portefeuille mondiale de TAA

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Russell Gannaway

Gestionnaire de portefeuille, titres adossés à des financements hypothécaires d'immeubles de rapport

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Jamie Weinstein

Gestionnaire de portefeuilles, responsable des corporate special situations

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Sonali Pier

Gestionnaire de portefeuille, Instruments de crédit multisectoriels

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Frais

Frais de gestion (%)1 1.30%
Ratio des frais de gestion (%)2 -

disclosures

1Les frais de gestion sont basés sur l’actif total du Fonds. L’actif total désigne la valeur globale des actifs du Fonds.
2The MER is not available because the fund is new.

Composition du portefeuille

Toutes les données en date du sauf indication contraire

Top Industry Sectors
Market Value %

Produits de consommation 5.91
Healthcare 4.91
Aéronautique/défense 3.53
Média hors câble Diffusion 2.90
Téléphonie filaire 2.40
Détaillants 2.01
Mines et métaux 1.96
Technologie 1.93
Banques 1.89
Independent E&P 1.80

Échéance %

0-1 an 38.36
1-3 ans 9.93
3-5 ans 26.17
5-10 ans 16.58
10-20 ans 5.00
+20 ans 3.98
Effective Maturity (yrs) 4.93

Sector Allocation %

MV % DWE %
Assimilé à des obligations d’État 0.21 -8.55
Securitized 50.96 47.26
Obligations de qualité 0.41 0.17
Obligations à rendement élevé 33.21 29.96
Marchés émergents 12.83 26.15
Municipales/Autres 2.03 5.01
Autres instruments nets à durée courte3 0.36 0.00

Top Countries %

MV% DWE%
ÉTATS-UNIS 72.69 44.63
South Africa 4.86 6.72
Brésil 4.76 9.19
Canada 2.65 8.54
Puerto Rico 2.03 5.01

disclosures

3Les autres instruments nets à durée courte comprennent les titreset autres instruments (à l'exception des instruments liés auxmarchés émergents par pays à risque) ayant une durée effectiveinférieure à un an et une note de solvabilité élevée, ou, dans le casd'instruments sans notation, une qualité équivalente pour PIMCO,les fonds amalgamés monétaires, la trésorerie non investie, lesintérêts à recevoir, les transactions nettes non réglées, les créancesdes courtiers, les dérivés à durée courte et les compensations dedérivés. Le conseiller se réserve le droit d'exiger un niveau dequalité supérieur à celui des titres de qualité pour inclure certainsplacements dans la catégorie des titres à durée courte. Lescompensations de dérivés comprennent les compensationsassociées aux placements en contrats à terme, swaps et autresdérivés. Ces compensations peuvent être déclarées à la valeurnotionnelle de l'instrument dérivé.
Pondération par capitalisation de marché en % de l’actif total.
Exprimée en années, la durée est une mesure de la sensibilité du fonds aux variations des taux d’intérêt.

Documents

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Déclarations

Vous devez généralement verser des frais à votre courtier si vous achetez ou vendez des parts du Fonds à la Bourse de Toronto (la « TSX »). Les investisseurs qui achètent ou vendent des parts à la TSX peuvent devoir verser un montant plus élevé que la valeur liquidative pour les acquérir et recevoir un montant plus faible que celle-ci à la revente. La détention de parts d'un fonds d'investissement donne lieu à des frais. Un fonds d'investissement doit préparer des documents divulguant des renseignements importants. Vous pouvez obtenir des précisions à propos d'un fonds dans ces documents. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur change fréquemment et le rendement passé peut ne pas se reproduire.
Les informations concernant le Fond présenté sur ce site Web n'ont pas été auditées et les modes de calcul et de présentation peuvent différer de ceux retenus pour les rapports aux porteurs de parts et autres documents du Fonds, notamment dans les représentations de la composition du portefeuille, des actifs, du levier et d'autres données.
Le Fonds est un fonds d'investissement à capital fixe inscrit en bourse. Le contenu présenté sur ce site Web vise seulement à fournir de l'information et n'est pas destiné à des fins de négociation. Les fonds à capital fixe, contrairement aux fonds à capital variable, ne sont pas offerts en continu. À la suite de l'offre de placement initial, les parts de Fonds à capital fixe se négocient en bourse. Ils peuvent recourir à l'effet de levier et comporter différents risques qui dépendent des actifs sous-jacents détenus. Les procédures de placement, les frais et d'autres sujets susceptibles d'intéresser les investisseurs potentiels figurent dans les rapports semestriels et annuels. Pour de plus amples informations, veuillez communiquer avec votre professionnel des placements.
Le risque en quelques mots: Les titres sont soumis au risque du marché. PIMCO peut continuer à posséder ou non les titres donnés en référence et dans le cas où PIMCO détiendrait ces titres, aucune assurance n’est émise quant à la continuité de leur détention. Investir sur le marché obligataire comporte certains risques, y compris des risques associés au marché, aux taux d’intérêt, aux émetteurs, à la solvabilité de l'émetteur et à l'inflation. La valeur de la plupart des fonds et stratégies obligataires est affectée par les fluctuations des taux d'intérêt. Les obligations et stratégies obligataires ayant des durées plus longues tendent à être plus sensibles et plus volatiles que celles ayant des durées plus courtes. En général, le cours des obligations baisse lorsque les taux d'intérêt montent et le contexte actuel de taux faibles augmente ce risque. Les réductions actuelles des capacités des contreparties obligataires pourraient contribuer à diminuer la liquidité du marché et à en augmenter la volatilité. La valeur de rachat des placements en obligations peut être inférieure ou supérieure à leur valeur originale. Investir dans des titres libellés en devises étrangères ou émis par des sociétés domiciliées à l’étranger peut présenter un risque plus élevé en raison des fluctuations des devises ou du risque économique et politique potentiellement plus élevé dans les marchés émergents. Les titres de qualité moindre à rendement élevé présentent un risque plus élevé que ceux de qualité supérieure; les portefeuilles qui investissent dans la première catégorie pourraient subir des risques de crédit et de liquidité plus élevés que les portefeuilles qui investissent dans la seconde catégorie. Les titres adossés à des crédits hypothécaires ou à des actifs peuvent s’avérer sensibles aux variations de taux d’intérêt ou au risque de remboursement anticipé et, même s’ils sont généralement soutenus par un gouvernement, un organisme gouvernemental, ou un garant privé, il n’y a aucune assurance que celui-ci pourra respecter ses obligations. L'utilisation du levier pourrait amener un portefeuille à devoir liquider des positions à des moments peu avantageux afin de satisfaire à ses obligations ou à ses exigences en termes de séparation des titres. L'effet de levier, notamment par emprunt, peut augmenter la volatilité d'un portefeuille par rapport à un portefeuille qui n'aurait pas fait l'objet de levier. Les distributions ne sont pas garanties et pourraient être modifiées ou éliminées. Les instruments dérivés peuvent générer certains coûts et risques, tels que les risques de liquidité, de taux intérêt, de marché, de crédit, de gestion et le risque qu'une position ne puisse pas être soldée au meilleur moment. Investir dans les instruments dérivés peut se traduire par une perte plus importante que le montant investi.
A word about risk: As a new fund, the fund has no operating history for investors to evaluate and new and smaller funds may not attract sufficient assets to achieve investment and trading efficiencies. Investing in the bond market is subject to risks, including market, interest rate, issuer, credit, inflation risk, and liquidity risk. The value of most bonds and bond strategies are impacted by changes in interest rates. Bonds and bond strategies with longer durations tend to be more sensitive and volatile than those with shorter durations; bond prices generally fall as interest rates rise, and low interest rate environments increase this risk. Reductions in bond counterparty capacity may contribute to decreased market liquidity and increased price volatility. Bond investments may be worth more or less than the original cost when redeemed. Investing in foreign-denominated and/or -domiciled securities may involve heightened risk due to currency fluctuations, and economic and political risks, which may be enhanced in emerging markets. Sovereign securities are generally backed by the issuing government. Obligations of U.S. government agencies and authorities are supported by varying degrees, but are generally not backed by the full faith of the U.S. government. Portfolios that invest in such securities are not guaranteed and will fluctuate in value. High yield, lower-rated securities involve greater risk than higher-rated securities; portfolios that invest in them may be subject to greater levels of credit and liquidity risk than portfolios that do not. The use of leverage may cause a portfolio to liquidate positions when it may not be advantageous to do so to satisfy its obligations or to meet segregation requirements. Leverage, including borrowing, may cause a portfolio to be more volatile than if the portfolio had not been leveraged. Derivatives may involve certain costs and risks, such as liquidity, interest rate, market, credit, management and the risk that a position could not be closed when most advantageous. Investing in derivatives could lose more than the amount invested. Diversification does not ensure against loss.

The Fund may invest directly or indirectly in securities of stressed or distressed issuers, which include securities at risk of being in default as to the repayment of principal and/or interest at the time of acquisition by the Fund or that are rated in the lower rating categories by one or more nationally recognized statistical rating organizations (for example, Ca or lower by Moody's or CC or lower by S&P or Fitch) or, if unrated, are determined by PIMCO to be of comparable quality. Debt instruments of below investment grade quality (below Baa3 by Moody's or below BBB- by S&P or Fitch) are regarded as having predominantly speculative characteristics with respect to capacity to pay interest and to repay principal, and are commonly referred to as “high yield” securities or “junk bonds.” Debt instruments in the lowest investment grade category also may be considered to possess some speculative characteristics. The Fund may, for hedging, investment or leveraging purposes, make use of credit default swaps, which are contracts whereby one party makes periodic payments to a counterparty in exchange for the right to receive from the counterparty a payment equal to the par (or other agreed-upon) value of a referenced debt obligation in the event of a default or other credit event by the issuer of the debt obligation.
Les procédures de placement, les frais et d'autres sujets susceptibles d'intéresser les investisseurs potentiels figurent dans le prospectus de chaque fonds à capital fixe utilisé pour l'offre de placement initial, dans leur version modifiée suite aux rapports des porteurs de parts.
Les parts de fonds à capital fixe se négocient habituellement avec un escompte par rapport à leur valeur liquidative, lequel peut accroître le risque de perte. Le risque peut-être plus important pour les investisseurs qui envisagent de vendre leurs parts assez rapidement après l'offre de placement initial du fonds.
Souvent, les parts des fonds à capital fixe se négocient moyennant un escompte par rapport à leur valeur liquidative qui peut augmenter le risque de perte, particulièrement pour les investisseurs souhaitant revendre leur part relativement rapidement après clôture du premier appel public à l'épargne.
Les produits et services de la Corporation PIMCO Canada pourraient n'être offerts que dans certaines provinces ou certains territoires du Canada et uniquement par l'intermédiaire de courtiers autorisés à cette fin. PIMCO Canada a retenu PIMCO LLC comme sous-conseiller. PIMCO Canada demeurera responsable de toute perte qui provient de la défaillance de son sous-conseiller.